100% Anonymous Debit card Frequently Asked Questions

MAESTRO ATM CARD - NO NAME -

Only available for European

What is the consulting $35 for the card?

We only charge a referring fee EUR 35 for the reasearch of this product and providing vendor contact to order the card... Keep in mind then you will have the cost of ordering the card when you choose to.

What is the card?

It's a prepaid, reloadable ATM debit card that isn't linked to your bank account. It offers what are known as "stored value" cards. Quite simply, that means that you store money and access it by using your card worldwide at a bank machine (ATM, review locations here) or by using it like a bank debit card to make purchases (POS transactions available in Canada only).

What name will be printed on the card?
There is no individual name printed on it.

Does the Card expire?
There is no expiration date of the card.

Who can apply for the Card? Where can be shipped?
Only European Residents.

Are there different types of cards?
Yes and no. All cards function in basically the same way, but they can be put to a number of different uses. Your employer can use this card as a more convenient and less costly way to pay you. You can send a card to someone as a gift. You can use a card to transfer money to relatives overseas. Insurance company can use cards to pay claims. In short, the possible uses are virtually endless.

How secure is my money with this card?
It is more secure than a bank card. Like a bank card, nobody can get at your cash without your Personal Identification Number (PIN). What's more, unlike a bank card, the maximum risk that you face is the amount of money stored on the card. With a normal bank card, someone who steals both your card and PIN may be able to clean out your entire bank account.

When it comes to the question of security, the term "stored value" may be a little misleading. The money is not actually stored on the card. It is stored on our secure computers and can only be accessed if you provide your PIN when you use your card at an ATM.

Your PIN is not stored anywhere on your card, not even on the magnetic stripe. The information on the stripe merely identifies you so that our systems can compare the PIN that you enter to the one that is stored in our secure computers. That way, a thief who steals your card cannot learn your PIN even with a magnetic card reader.

Because your PIN is so critical to the security of your card, it is important that you protect it. Be sure that nobody is looking over your shoulder when you enter your PIN. Even if you aren't aware of anyone watching you, it is still a good idea to shield the keys of the ATM with your other hand when you enter your PIN.

How is theCard better than using a bank card?

1. TheCard can be used to send gifts or transfer money. Since an ordinary bank card and PIN gives the holder access to your full bank account, they are not a good way to send a gift or transfer money to others. TheCard gives a recipient access to only as much money as you add to the card -- not your whole bank account.

2. TheCards are more secure. Because TheCard is not tied to your bank account, in the very worst case, if someone steals both your card and PIN, the most that the thief can get is the money that remains on your card. With a bank card, they may be able to drain your entire account.

How do I add money to my card?

You can transfer money to your card over the Internet or at your bank.

Can I transfer money from my Card to my bank account?

No.

How many cards can one register under the same name?

They limit two (2) cards per person activated under the same name.

Can I use my the Card like a credit card before I add money to the card?

No. The Card is what is known as a "stored value" card. This means that you must first add money to the card and then spend or withdraw that money from it. You cannot use the card to spend more than the amount of money that is stored on it.

Is my money protected if my card is lost or stolen?

Yes. Nobody can get at your money without your PIN. If your card is lost or stolen, it can be replaced once we verify that you are the authorized cardholder.

If I give a the Card as a gift, can the recipient replace the card if it is lost or stolen card or do I have to do that?

Yes. The cardholder is a known account holder because the card is in their name. Cardholders can simply contact the Card company directly and they will replace the card as soon as possible.

What happens if I forget my Personal Identification Number (PIN)?

Not right away. If you have lost or forgotten your PIN number you cannot get a new one or reset the PIN in any way. If you have made 3 or more attempts at an ATM the system will automatically lock your card and disable use for 24 hours.

You can go back to any ATM after the 24 hour lock down period and try again. If you have in fact forgotten or lost your PIN number you must replace your card.

I want to use a the Card to transfer money to relatives in another Country. Can I have a 2nd account, send the card to my relatives and simply transfer from card to card?

Yes. Simply order two individual cards. One card for each person. Then simply execute card to card transfers.

Do I need a good credit record to get a card?

No. Since you cannot spend more money than you have added to the card, the card issuer does not assume any risk and, therefore, is not concerned with your credit rating.

Where can I get a card?
You just have to order our service and we will referred you to the vendor of this card. You will be able to request as many cards as you want directly to the vendor, no more intermediary.

Where can I use my card?

You can use your card at any ATM located here.

Is there a limit to load the card?
Yes, daily loading limit of 5,000.00 EUR and 30,000.00 EUR monthly (Thirty "30" Days) loading limit. Those limits are per card. There is a limit of two (2) cards activated/registered under the same name.

How much can withdraw per day?

The card features a daily limit of 5,000 EUR for ATM withdrawals, but keep in
mind that ATM machines and/or ATM's networks and even some countries may
also have their own limits.

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GLOSSÁRIO

SISTEMA FINANCEIRO MUNDIAL

Lia Osorio Machado1

I - ECONOMIA INTERNACIONAL

Arbitragem. A exploração das diferenças entre preços de ativos financeiros (moeda ou bens), tanto no interior quanto entre mercados, comprando quando os preços estão baixos e vendendo quando estão altos. Ao contrário da especulação, a arbitragem normalmente não envolve risco significativo porque as operações de compra e venda não dependem de estimativas de mudanças futuras de preço. Existe agora a possibilidade de arbitragem automatizada (program-trading), que surgiu na bolsa de Kansas City (EUA) em 1982, seguida pelo Chicago Mercantile Exchange (ambas especializadas em comércio de commodities), e depois para outras bolsas; são utilizados softwares sofisticados que programam automaticamente o momento e a direção da decisão de compra e venda.

Assinatura digital. Série de informações gerada por criptografia anexada a uma mensagem para garantir sua autenticidade e proteger o receptor contra desistência do emissor.

Ativos. (assets) (1) Qualquer coisa, pertencente a uma empresa, que tenha valor monetário é classificado como ativo. Categorias de ativos são: a) ativos correntes: dinheiro, depósitos bancários, ações e tudo que possa ser rapidamente trocado por dinheiro; b) ativos fixos: terra, construções, fabrica, maquinas, veículos, mobília; c) ativos intangíveis: patentes; serviços especiais, etc.

(2) Ativos financeiros: títulos referentes a dinheiro, como depósitos ou renda bancários, ganhos de capital, ações. Podem ser classificados de acordo com sua liquidez, proteção contra a inflação e/ou mudanças na taxa cambial.

Bancos de Investimento. Intermediário financeiro que compra emissões de ações e outros instrumentos financeiros e as divide em parcelas menores entre investidores. Nos Estados Unidos e outros países bancos que realizam essa função são conhecidos como banco de investimento. Na Inglaterra, historicamente, os bancos mercantis fazem esse papel. Por estarem vinculados ao comercio com o estrangeiro, os bancos mercantis fazem uso do conhecimento que tem do cliente (comerciante) para aceitar papeis cambiais, além de prestar outros serviços bancários vinculados ao comercio exterior, por exemplo, transações com moedas estrangeiras e ouro, além de ajudar clientes estrangeiros na obtenção de empréstimos na praça de Londres. Na década de 1960, e de novo na década de 1990, os bancos de investimento apoiaram processos de fusão e tomada de empresas (take-overs), tanto em ambito nacional como internacional.

Banco Mundial. (World Bank) Também conhecido como Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD), o Banco Mundial foi criado em Bretton Woods (1944) por 44 nações, começando suas operações em 1946, mesmo ano em que o Brasil se tornou membro. A sede é em Washington D.C. (EUA). Em 1986 havia 151 paises membros e em 2002, 184 países, inclusive a China. Seu propósito é estimular investimento de capital em países membros, seja com recursos do Banco, seja canalizando investimentos privados. A contribuição dos paises membros ao capital do Banco é feita de acordo com a parte que cada um tem no comércio mundial; o número de votos é alocado da mesma forma. Constitui também um importante centro de pesquisas sobre a economia de países desenvolvidos e em desenvolvimento.

Bancos Centrais. Instituição central dos sistemas bancários nacionais e da gestão da moeda. Tem três funções fundamentais: a) emissão da moeda e o controle sobre a criação monetária, em função das necessidades do Estado e da economia; b) são os bancos dos bancos, realizando operações de refinanciamento, compensação de trocas interbancárias, vigilância do cumprimento das regras financeiras em vigor; c) cada banco central é banco do Estado, em nome do qual realiza operações no interior e no exterior do país. Na última década apareceu a tendência de reduzir o controle dos governos sobre o BC e aumentar sua independência; os objetivos seriam dar maior credibilidade e estabilidade à moeda nacional e libertar as estratégias monetárias das exigências políticas dos governos centrais. No entanto, a independência dos bancos centrais em relação às dívidas públicas (que não são obrigados a financiar) conduz a um arrocho orçamentário maior.

BIS. Sigla do Bank of International Settlements, sediada em Basiléia na Suíça. É a mais antiga instituição financeira internacional (1930), criada no contexto dos pagamentos de reparação feitos pela Alemanha aos países vencedores da Primeira Guerra Mundial (Tratado de Versailles). Mantém-se como o principal centro de cooperação internacional entre bancos centrais. Principais funções: a) fórum de cooperação entre bancos centrais; b) elaboração de estatísticas, pesquisas e recomendações em finanças internacionais; c) administração de reservas cambiais e de ouro em nome de bancos centrais e organizações internacionais (em 31 março 2000, o total de depósitos em moedas no BIS era de US$ 128 bilhões, representando 7% das reservas mundiais em moedas cambiais); d) financiamento emergencial (por exemplo, financiou junto ao FMI os programas de estabilização do México, 1982, e do Brasil, 1998).

Bonds. Ver Titulos; securities; debêntures.

Bretton Woods. Conferencia internacional realizada em Bretton Woods (New Hampshire, EUA) em julho de 1944, no contexto da fragilidade da economia européia e do boom da economia norte-americana no pós-Segunda Guerra, e que consagrou o dólar como a única moeda realmente conversível, numa taxa fixa em relação ao ouro. A conferencia também ficou conhecida como Conferencia Monetária e Financeira das Nações Unidas. É considerado um marco na história recente do sistema monetário internacional porque estabeleceu pela primeira vez um conjunto de regras e uma administração coletiva para garantir o acesso de estados nacionais à créditos temporários para equilibrar a balança de pagamentos. No entanto, em 1971 (Governo Richard Nixon nos EUA) foi proclamado o fim da convertibilidade ao ouro e, em 1973, oficializado o cambio flutuante. Do acordo de Bretton Woods nasceu o Banco Mundial (World Bank) e o Fundo Monetário Internacional (International Monetary Fund), que começaram suas operações em 1946 e 1947, respectivamente.

Capital humano. Indivíduos e sua habilidade de serem economicamente produtivos. Educação, treinamento e saúde ajudam a aumentar o capital humano.

Cartão de débito. Cartão que permite ao seu proprietário descontar imediatamente de sua conta bancária ou outra instituição de crédito.

Cheque digital. Sistema de pagamento baseado na Internet

CHIPS. Sigla do Clearing House Interbank Payments System, de propriedade da indústria bancária e que existe desde a década de 1970, sediada em Nova York. Sua diretoria atual é composta pelo Banco ABN AMRO (Holanda); Bank of América (EUA); Bank of New York (EUA); Bank of Tokyo Mitsubishi, Ltd (Japão); Citibank (EUA); Deutsche Bank (Alemanha); Wachovia (EUA); HSBC Bank USA (Grã-Bretanha); JP Morgan Chase Bank (EUA); UBS AG (Suiça). É uma das mais utilizadas câmaras de compensação (cheques, ordens bancárias) do mundo, operando por via eletrônica e especializando-se em pagamentos em dólares. Esses sistemas e outros similares são usados por bancos comerciais, imobiliárias e outras instituições financeiras e corporações para processamento por via eletrônica de pagamentos interbancários e de empresa-a-empresa. O CHIPS e serviços similares (FedWire e SWIFT) constituem o meio operacional para o movimento global de dinheiro-bit de informação, além de permitir a multiplicação de transações financeiras transnacionais entre centros financeiros onshore e offshore.

Commodities. Palavra de origem anglo-saxônica que designa mercadorias, por exemplo, ferro, diamantes, trigo, petróleo, café, soja – que são usadas ou vendidas em estado natural.

Compensação. Processo de transmitir, reconciliar e às vezes confirmar instruções para transferência de instrumentos e fundos financeiros antes da finalização da operação.

Debêntures. (1) Ações com juros fixos oferecidos por um número limitado de empresas em troca de empréstimos de longo prazo. Debêntures têm data marcada para resgate (geralmente entre 10 a 40 anos na frente) mas podem ser não-resgatáveis ocasionalmente. Os juros dependem parcialmente da expectativa em longo prazo da taxa de juros no momento da operação.

(2) Títulos (bonds) não segurados, apenas tendo como garantia a situação geral de crédito da corporação emissora.

Derivativos. Contrato financeiro cujo valor depende do valor de um ou mais ativos de referencia, taxas ou índices. Hoje essas transações incluem taxa de juros, taxa de cambio, commodities, ações e outros índices. O contrato pode ser negociado privadamente ou em mercados oficiais. Ver hedging.

Dinheiro cibernético (cybermoney). Dinheiro eletrônico (virtual ou invisível), transferido via redes de telecomunicação como a INTERNET.

Dow-Jones. Índice industrial diário dos preços de ações na Bolsa de Nova York (Wall Street), existente desde 1928. O índice é composto por uma média dos preços das ações de trinta companhias industriais responsáveis por cerca de 25% da capitalização em mercado de ações existentes na Bolsa de Nova York (New York Stock Exchange), sendo calculado e publicado todo dia na abertura e fechamento do pregão.

Fundo Fiduciário (Trust fund). Fundo constituído por dinheiro ou propriedade de um individuo ou grupo de indivíduos administrados por terceiros.

Fundo Monetário Internacional. (International Monetary Fund). Instituído pela Conferencia de Bretton Woods, o FMI começou suas operações em 1947, com sede em Washington D.C. (EUA). Os objetivos originais do Fundo foram: a) acabar com as restrições às trocas internacionais; b) estimular a cooperação internacional em política monetária, formando um sistema monetário internacional; c) estabilizar as taxas de cambio; d) facilitar um sistema de pagamentos multilateral entre os países-membro. Em 1971, os EUA informaram ao FMI que deixariam de comprar e vender ouro para realizar transações internacionais. Com isso, um dos princípios de Bretton Woods, a convertibilidade do dólar, cessou de existir. Mais recentemente, o FMI tem enfatizado a sua contribuição para a estabilidade do sistema financeiro internacional, num momento onde não está claro que seu poder de controle seja tão decisivo como já foi em passado recente. Nas últimas décadas, a orientação da instituição para os países em desenvolvimento foi de apoiar políticas de exportação e atacar o protecionismo e a política de substituição de importações. Cada país membro subscreve do fundo uma quota, que representa um saldo sobre o qual um país pode pedir empréstimo para ajuste temporário da balança de pagamentos de modo a estabilizar a taxa de cambio. Os Estados Unidos tem a maior quota e número de votos (17%), seguido do Japão (6,14%), Alemanha (6%), França e Grã-Bretanha (4,95%), Arábia Saudita (3,23%), China e Canadá (2,94%). O Brasil tem 1,41%. Existem 184 países-membro (2003).

Investidores institucionais. Uma organização (fundos de pensão, companhias seguradoras, trustes), em oposição a um individuo, que investe os fundos provenientes das receitas que obtém com a venda de ações e participações societárias (securities), depósitos e outras fontes.

Mercado Cambial (foreign-exchange market). Mercado no qual as transações efetuadas são de transferência de moeda de um país para a moeda de outro. Nos tempos atuais, o mercado cambial é dominado por instituições financeiras que compram e vendem moedas estrangeiras (principalmente dólar, euro, libra e yen) em vários centros financeiros, realizando lucros com a divergência entre a taxa de cambio e a taxa de juros. Em 1989, a média diária de negócios cambiais em Londres foi de US$ 187 bilhões; Nova York, 129 bilhões; e Tókio, de 115 bilhões. Outros mercados cambiais importantes estão em Zurique, Paris, Amsterdã e Bruxelas.

Mercado cambial de futuros. O mercado em que contratos são feitos para fornecer moedas em datas pré-fixadas e a preços pré-fixados.

Mercado de futuros. Qualquer mercado em que promessas de compra e venda de ativos (securities) ou commodities com preço pré-fixado são compradas e vendidas.

Nasdaq (EUA). Sigla da “National Association of Securities Dealers Automated Quotations System”. Sistema eletrônico de compra e venda de ações criado nos Estados Unidos e baseado nas transações de um grupo de companhias e firmas de corretagem selecionadas. Grande parte das firmas de alta tecnologia está listada na Nasdaq.

OECD. Sigla da Organisation for Economic Co-operation and Development, instituição que atualmente reúne representantes permanentes de 30 países, entre eles, os Estados Unidos, a União Européia, o Japão, a Coréia do Sul, a Austrália, o México e a Turquia. Originária da organização criada pelos Estados Unidos e o Canada para administrar os recursos do Plano Marshall para a reconstrução da Europa no pós-Segunda Guerra Mundial. Foi transformada em OECD em 1961, com o objetivo de estimular a liberação do comércio internacional e o sistema de mercado em países desenvolvidos e em desenvolvimento.

Participação acionária (ou societária). Representa a propriedade de uma corporação expressa em ações. Existem diversos tipos de ações, com diferentes privilégios e direitos.

Securities. a) No sentido amplo, documentos que dão título de propriedade ou direitos de alocação e.g. para obtenção de empréstimo bancário; b) ações e outros papéis trocados na bolsa de valores. A característica essencial é sua liquidez (facilidade de venda).

Smartcard. Cartão de circuito integrado por microprocessador, capaz de fazer cálculos e produzir uma assinatura digital.

SWIFT. Sigla da Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, de propriedade da indústria bancária, oferecendo um sistema de processamento de pagamentos internacionais por via eletrônica. Sua rede de telecomunicações serve a mais de 7000 instituições financeiras (bancos, bolsa de valores, investidores, corretores e câmaras de compensação) instaladas em quase duzentos países. Com a mesma função existem o FedWire e o CHIPS.

Títulos. Quando utilizado como sinônimo do termo anglo-saxão Bonds é o certificado de que o individuo ou empresa emprestou dinheiro a um governo ou corporação; os termos do empréstimo estão descritos no certificado (por exemplo, renda fixa). Tais certificados podem ser emitidos por corporações ou governos, enquanto ações só podem ser emitidas por corporações. Também utilizados como sinônimo de securities e debêntures.

II - ECONOMIA NACIONAL

Balança de pagamentos. Conceito que descreve os haveres e as obrigações das autoridades monetárias com vencimento em até 360 dias. Tabula as transações de crédito e debito de um país com relação a outros países e a organizações internacionais. Essas transações são divididas em dois grandes grupos, contas correntes e contas de capital. As contas correntes compreendem trocas visíveis (exportação, importação de mercadorias) e trocas invisíveis (ganhos e despesas com serviços bancários, seguro, turismo, lucros no estrangeiro, pagamento de juros). As contas de capital compreendem fluxos de entrada e saída de dinheiro para investimentos e empréstimos.

Bens e serviços. Produtos da economia de um país. Exemplos de bens incluem alimentos, vestuário, máquinas, novas estradas. Exemplos de serviços incluem aqueles realizados por médicos, professores, pesquisadores, comerciantes, bancos, trabalhadores da construção civil, agente de turismo e funcionários públicos.

Crescimento/desenvolvimento econômico. Processo pelo qual um país aumenta sua capacidade de produzir bens e serviços. Existem diversas teorias sobre como promover o desenvolvimento econômico, inclusive aquelas que diferenciam o crescimento do desenvolvimento (onde a repartição social do produto é mais eqüitativa).

Dívida pública. Total das dívidas do Tesouro Nacional, podendo incluir a divida do setor público e as despesas com empréstimos externos para equilibrar a balança de pagamentos e a taxa de cambio.

EADI. Sigla que designa no Brasil as Estações Aduaneiras do Interior (portos secos). São aduanas acopladas a armazéns públicos, cabendo a administração a empresas privadas, responsáveis pela logística do fluxo de carga. O objetivo principal da EADI é reduzir custos de importação/exportação de mercadorias ao reduzir o tempo de desembaraço alfandegário, ao mesmo que tempo que contribui para descongestionar o embarque e desembarque de mercadorias nos principais portos de entrada e saída do país.

Economia Informal. O intercambio de bens e serviços não registrados na estatística e contabilidade governamental. A economia informal não recolhe impostos diretos. Inclui a produção e comercialização de bens e serviços, tanto legais (emprego domestico, ofícios) como ilegais (trocas no mercado negro). Como os trabalhadores não têm carteira assinada e as empresas na economia informal não pagam impostos, pequenos negócios que querem diminuir seus custos e se adaptar às incertezas do mercado (mesmo que produtores de bens e serviços sofisticados) têm contribuído para a expansão da economia informal em países desenvolvidos, não só nos países em desenvolvimento.

Economia ilegal. O intercambio de bens e serviços considerados ilegais pelas leis vigentes no país, além de não registrados na estatística e contabilidade governamental (contrabando, tráfico de drogas, etc.).

Economia subterrânea (shadow economy). Embora usado às vezes como sinônimo de economia informal, economia ilegal ou economia paralela, seu crescimento no mundo atual leva a tentativas mais precisas de definição, uma delas sendo “a produção de bens e serviços, legais ou ilegais, que se baseia na economia de mercado, mas que escapa da detecção das estimativas oficiais do PIB” (F.Schneider e D.Enste, Shadow economies around the world, IMF WP 26, 2000). Acredita-se que o crescimento dessa economia se deva ao aumento da carga tributária e de impostos, e do sistema de seguridade social nos estados nacionais. Estudos realizados na Alemanha e na Áustria mostram que dois terços do valor agregado produzido na economia subterrânea não seria produzido na economia oficial caso a economia subterrânea não existisse. Uma taxonomia preliminar classifica a economia subterrânea em dois grandes grupos: legais e ilegais, ambas subdivididas em transações monetárias (comercio de bens roubados; industria e trafico de drogas; jogo, contrabando, fraude; evasão fiscal) e transações não-monetárias (escambo de bens, serviços legais; trabalho de tipo auto-ajuda; ajuda comunitária). Além do vínculo com a corrupção, existem efeitos sócio-econômicos (competição com os produtores e trabalhadores ‘oficiais’; erosão da base de impostos e da seguridade social; decréscimo da receita em impostos com efeitos sobre o déficit orçamentário) e políticos (indicadores errôneos na elaboração de políticas públicas, geralmente baseadas em indicadores ‘oficiais’ como desemprego, renda, consumo, levando a medidas questionáveis e questionadas). Por outro lado: a) calcula-se que pelo menos dois terços da renda auferida na economia subterrânea é imediatamente gasta na economia oficial; b) reduz o custo de reprodução da mão de obra; c) dissipa os efeitos políticos e sociais da redução da oferta de emprego na economia formal.

Dívida Interna. O total dos empréstimos feitos pelo Tesouro do governo central. Algumas definições de divida interna incluem a divida de todo o setor publico (estados locais, municipios, etc.), como é desde a segunda metade da década de 1990 no Brasil.

Dívida Externa. O total dos empréstimos feitos no exterior por governos (central e local), empresas privadas e empresas paraestatais.

Divisas (reservas internacionais). Reservas de moeda estrangeira de um país, geralmente medido em dólares.

Fuga de capitais. Designa as saídas maciças para fora de um país de capitais pertencentes a indivíduos ou empresas, para evitar inconvenientes conjunturais ou estruturais. A década de 1980 no Brasil foi caracterizada pela fuga de capitais em função do processo inflacionário e da crise econômica. A instabilidade política e social (vitória de governos de esquerda, conflitos armados internos), a pressão fiscal, os riscos de desvalorização da moeda domestica são outras causas comuns da saída de capitais. O FMI estimou que na década de 1980 indivíduos e empresas dos países da América Latina haviam acumulado no estrangeiro montantes de capital que representavam de 40 a 65% da divida externa dos seus países de origem.

Fundos de pensão. Somas de dinheiro destinadas a pagar uma renda regular a aposentados até sua morte. Quase todos os países desenvolvidos e alguns em desenvolvimento, como o Brasil,  tem sistemas de pensão estatais (Instituto Nacional de Seguridade Social,INSS). Os fundos de pensão surgiram em 1832, na Inglaterra, para os funcionários públicos. Gradualmente, o sistema foi incorporando assalariados e trabalhadores em geral. Atualmente, os fundos de pensão são usualmente fundos de investimentos administrados. Tais fundos de pensão (no caso do Brasil, vinculados a empresas estatais e empresas paraestatais) têm grande importância financeira, ao investir parcelas no mercado de capitais. O investimento no mercado de capitais é uma forma de aumentar os lucros,  melhorar o retorno, e dissipar perdas por desvalorização da moeda. No entanto, países cujo mercado de capitais é frágil ou altamente instável, ou mesmo especulativo, podem colocar em risco os fundos de pensão. Enquanto os fundos de pensão estatais tem a cobertura do Tesouro Nacional para compensar eventuais perdas,  os fundos privados não.  Tal risco é um dos argumentos usados contra a criação de fundos de pensão privados; o contra-argumento usado por aqueles que defendem a privatização do sistema de pensão seria o aumento da divida pública do país. Como ocorre em outros países, no Brasil os fundos de pensão estatais e paraestatais são importantes acionistas em outras corporações estatais, paraestatais e privadas, tendo inclusive participado do processo de privatização.

Investimento estrangeiro. A aquisição de ativos em um país por governos, instituições, corporações ou indivíduos de outro país. Investidores buscam maior remuneração de seus capitais e melhores taxas de risco transpondo fronteiras internacionais. Pode ser investimento direto ou investimento em carteira ou portfolio.

Investimento estrangeiro em carteira (portfolio). Investimentos internacionais em portfolio compreendem a compra de ações ou títulos emitidos por companhias privadas ou governos estrangeiros. Oferece ao investidor retorno em diferentes prazos e risco diversificado sem a responsabilidade de administração e controle. Esse tipo de investimento pode ser de longo prazo e de curto prazo. Nesse último caso está o investimento estrangeiro especulativo (hot money), que pode perturbar a balança de pagamentos com suas entradas e saídas. A volatilidade do investimento estrangeiro de curto prazo nem sempre está vinculado aos indicadores econômicos ou a política econômica do país receptor mas a estratégias de investimento em escala global. Já o de longo prazo pode ser um fator positivo de injeção de capital na economia do país e alivio de sua balança de pagamentos.

Investimento estrangeiro direto. Investimento de uma empresa estrangeira em outro país, implicando em controle, administração e às vezes transferência de tecnologia, sendo por isso preferido pelos paises receptores sobre o investimento em carteira. No Brasil e em outros países como a China, o processo de privatização atraiu uma massa maior de investimentos estrangeiros diretos. É também um meio para o país financiar déficit da balança de pagamentos (que pode ocorrer com o aumento da demanda interna). O investimento estrangeiro direto é parte importante da política de substituição de importações na medida que uma empresa estrangeira cria subsidiárias para a produção local de bens anteriormente importados da matriz. A maior parte dos ativos globais, resultantes de investimentos diretos no estrangeiro, pertencem a cinco países: EUA, Grã-Bretanha, Japão, Alemanha e França. Pode incluir também empréstimos de governo a governo.

Mercado de capitais. Mercado de fundos de empréstimo de longo prazo, que opera através da bolsa de valores, de bancos ou companhias seguradoras. É distinto do mercado de empréstimos de curto prazo e tem crescentemente caráter internacional. Todos os países desenvolvidos têm mercado de capitais altamente desenvolvidos, mas nos países em desenvolvimento sua fragilidade os obriga a buscar capital no mercado internacional. Uma das vantagens dos centros financeiros offshore para esses paises (como o Brasil) foi o barateamento do custo de empréstimo de capital e maior facilidade de acesso a esses fundos.

PIB (produto interno bruto).  O valor da produção de bens e serviços de um país durante o ano. O valor do PIB pode ser calculado pela soma da quantidade de dinheiro despendida na produção anual de bens e serviços, ou pela soma da renda de todos os cidadãos do país, incluindo a renda obtida no estrangeiro.

PIB per capita. Valor da produção de bens e serviços de um país durante o ano (PIB), dividido por sua população.

Portfolio. Termo de origem anglo-saxônica que designa o conjunto de títulos e ações de um investidor, individual ou institucional.

Recursos. Máquinas, trabalhadores, dinheiro, terra, produtos primários e outras coisas que um país pode usar para produzir mercadorias e serviços e fazer sua economia crescer. Os recursos podem ser renováveis e não-renováveis.

Reservas internacionais. São as reservas de divisas (moedas estrangeiras, ouro) de um país para financiar o pagamento de suas dividas com os credores. Existem fortes pressões sobre as reservas, seja derivado de problemas (déficit ou superávit) com a balança de pagamentos, seja da expectativa de queda da taxa de cambio da moeda do país. No entanto, os dados oficiais sobre as reservas não refletem necessariamente o montante total disponível para o cumprimento de suas obrigações, pois excluem créditos abertos através da FMI e investimentos estrangeiros em carteira.

Ritmo de crescimento. Mudança (aumento, diminuição, estável) de um indicador em um período de tempo, expresso como uma percentagem do indicador no começo do período. Ritmo de crescimento contém vários conjuntos de informação. O primeiro é se houve mudança; o segundo é em que direção se dá a mudança (aumento, decréscimo); e o terceiro é quão rápida a mudança está ocorrendo. Por exemplo, se o ritmo de crescimento do PIB de um país em um ano é mais ou menos que zero, houve uma mudança na quantidade de bens e serviços produzidos naquele ano. Se o ritmo de crescimento do PIB é positivo, o país está produzindo mais bens e serviços no final do que no começo do ano. Se o ritmo é negativo, o país está produzindo menos bens e serviços do que no começo do ano. Observa-se que a mudança no ritmo de crescimento do PIB de 2% num ano para 1% no ano seguinte não significa que a produção total de mercadorias e serviços diminuiu. Contanto que o ritmo de crescimento seja positivo, o PIB está crescendo. A única situação em que a produção de bens e serviços de fato decresceu é quando o ritmo de crescimento do PIB é negativo.

Royalty. Pagamento de direitos sobre ativos intangíveis como patentes, copyright, formulas, etc.; também designa pagamentos recebidos pela alienação (reversível) do direito de exploração de depósitos de minerais, petróleo e gás.

Serviços sociais. Serviços geralmente oferecidos pelo governo, que ajudam a melhorar o padrão de vida da população; exemplos são: hospitais e clinicas pública; boas estradas; oferta de água limpa; coleta de lixo; saneamento; eletricidade; e telecomunicações.

Sigilo bancário. A proibição de revelar a identidade de um depositante ou sua residência efetiva. As legislações diferem assim como sua eficácia. Existem países que permitem contas numeradas ou sob pseudônimo e existem países que não permitem as autoridades monetárias fazerem sindicâncias em contas bancárias. A primeira legislação nacional contra o sigilo bancário surgiu nos Estados Unidos, em 1970 (Bank Secrecy Law). O Brasil introduziu em sua legislação no final da década de 1990 a possibilidade de quebra do sigilo bancário em casos determinados. Uma das características dos centros financeiros offshore e paraísos fiscais é a existência de sigilo bancário, que pode dificultar a supervisão pelas autoridades monetárias de um país sobre as filiais de instituições financeiras deste mesmo país localizadas nesses territórios.

Sistema bancário. Principal mecanismo através do qual o suprimento de dinheiro de um país é criado e controlado. Existem várias categorias de bancos, cada vez menos excludentes: bancos comerciais, bancos mercantis, caixas de poupança, bancos de investimento, além dos bancos centrais.

Taxa de cambio. O preço (taxa) pelo qual uma moeda nacional é trocada por outra moeda (dólar, euro) ou por ouro. As transações são realizadas no mercado cambial. Em regime de cambio flutuante, a taxa é determinada pelas condições de oferta e procura das moedas mais importantes no mercado (no Brasil e em grande parte do mundo é o dólar). Essas condições dependem do déficit ou superávit da balança de pagamentos das economias mais importantes e da demanda local por moeda estrangeira para cumprir obrigações e expectativas quanto ao movimento futuro da taxa.

III - ‘ECONOMIA DO CASSINO’ E O ESTATUTO DE EXTRATERRITORIALIDADE

Área de Livre Comércio. (Foreign Trade Zone, Free Trade Zone, Zona Franca). São áreas geograficamente limitadas, onde o governo central beneficia investimentos com a isenção de uma série de custos (impostos, taxas) e/ou direitos (trabalhistas; importação, exportação), de modo a atrair e promover o comércio internacional. No entanto, uma zona desse tipo não é um regime territorial e sim um regime aduaneiro. Os lugares preferidos são limites internacionais, portos e aeroportos. Assim como os nomes também as legislações das ALC variam de país para país. A primeira ALC moderna foi criada na Irlanda em 1960 (Shannon), embora os EUA já tinham legislação a esse respeito desde 1934 (existem no país, mais de 200 FTZ). No resto do mundo havia, em 1970, 10; em 1995, 70; em 2003 mais de 100. Geralmente é possível instalar-se nessas zonas vários tipos de serviços: centros regionais de distribuição de mercadorias e prestação de serviços; fábricas (zonas de processamento de exportação); formação ou aquisição de companhias locais ou em outros centros offshore (Shell companies); criação de entidades financeira offshore. O principio aduaneiro é que toda mercadoria paga impostos somente quando entra o território nacional onde está situada, mas nem sempre essa limitação é obedecida. No inicio da década de 1990, o Brasil criou várias áreas de livre comércio, sem a conotação financeira offshore, todas localizadas na região Amazônica, mas não tiveram grande sucesso.

Bancos Offshore. Literalmente bancos que operam em centros financeiros offshore servindo para a realização de operações transnacionais e com pouca ou nenhuma atuação local. Existem diversas categorias de bancos offshore: a) agencias de grandes bancos internacionais, que utilizam o instrumento para empréstimos interbancários; b) escritórios de booking (registro) de transações de curta duração de grandes bancos internacionais (booking offices); c) subsidiárias de bancos internacionais (bancos subsidiários); d) bancos de fachada (shell banks) ou bancos paralelos (parallel banks).

Bancos Paralelos (parallel-owned banking structures). Bancos licenciados em diferentes jurisdições que sem ser parte de um mesmo grupo financeiro (de acordo com os órgãos de supervisão bancária) tem o(s) mesmo(s) proprietário(s), conseqüentemente podendo compartilhar do mesmo gerenciamento e interligação de negócios. O proprietário(s) pode ser um individuo, uma família, um grupo de acionistas privados, uma companhia de tipo holding ou qualquer outra entidade. Os supervisores dos bancos paralelos podem desconhecer as interligações entre esses bancos; isso porque os bancos paralelos não são membros de um grupo bancário definido, sujeito à supervisão bancária consolidada. O BIS não inclui nessa categoria os bancos subsidiários de grandes corporações, quando elas não têm no financeiro a principal atividade. Dois casos famosos de bancos paralelos vinculados a operações de lavagem de dinheiro foi o do Banco Ambrosiano (com sede em Milão) em 1982, e o BCCI (com sede em Luxembourg) em 1991.

Bancos subsidiários (Booking subsidiaries).  Subsidiárias estabelecidas por bancos em jurisdição estrangeira (centros financeiros offshore, paraísos fiscais) e utilizadas sobretudo para operações de private banking ou relações fiduciárias. O propósito de criar uma subsidiária é segregar o risco operacional e legal de suas operações daquele da matriz do banco. Esse tipo de agencia tem existência legalmente separada da matriz e geralmente faz uso do segredo bancário permitido pelo país ou território especial onde se situa para justificar o não acesso da matriz a sua contabilidade, o que também livra a matriz de ser legalmente responsável pelas operações da subsidiária.

‘Bancos subterrâneos’.  Sistemas tradicionais de empréstimos e transações financeiras que operam principalmente através de redes de confiança (parentesco, étnicas, comunitárias) para transferir valores de um lugar a outro sem que haja movimento físico de dinheiro. O sistema é muito similar aos atuais fluxos financeiros internacionais transmitidos via rede de telecomunicações. Também apresentam grande similaridade com o mercado financeiro offshore, pois as operações agem sem controle dos sistemas nacionais de regulação financeira, porém articulados a economia formal e a serviços financeiros regulamentados através de redes e registros (booking) para a transmissão dos valores. Tais sistemas existiam no sul, sudeste e leste da Ásia faz séculos e foram se alastrando desde o século o final do século XIX para a Europa, Oriente Médio, África, América do Sul e Norte, seguindo os padrões migratórios. Constituem uma importante fonte de financiamento para setores da população que não tem acesso às instituições financeiras formais, os custos são baixos e operam 24 horas durante todo o ano, além de não pagar nenhum tipo de taxa ou imposto para os governos. Tem sido um meio para repatriar valores e comprar ouro, financiar comunidades de imigrantes, mas também de forma similar ao sistema financeiro internacional é usado por esquemas de contrabando, corrupção e tráfico de drogas. Na Índia, o sistema é denominado de Hawala ou Hundi e apesar de ilegal no país calcula-se que cerca de 50% da economia funciona através dele para movimentar fundos.

Booking Offices. Escritórios e agencias de bancos estrangeiros que não apresentam quadro administrativo e diretivo na jurisdição onde estão localizados e licenciados. Representantes ou agentes para um ou mais bancos colocam uma “placa” de identificação, sem que exista nenhum tipo de operação bancária de origem local. Centros financeiros offshore e paraísos fiscais têm se caracterizado por esse tipo de serviço. O beneficio para a matriz do banco de estabelecer esse tipo de escritório ou agencia é fazer negócios de não-residentes em jurisdição estrangeira, evitando restrições legais a esses negócios na jurisdição onde se localiza a matriz do banco. Existem também escritórios e agencias que são controladas por uma terceira jurisdição, que não é nem a da matriz do banco nem a do lugar onde o escritório ou agencia é licenciado. Essa terceira jurisdição é usualmente os Estados Unidos, no caso de bancos europeus e outros bancos estrangeiros, e inversamente, a Europa para bancos com sede nos EUA. As Bahamas e as ilhas Cayman são os lugares preferidos (seguidos por outras localidades do Caribe) por bancos norte-americanos, ou por bancos europeus (ocidental) com operações nos Estados Unidos, devido ao fato de estarem no mesmo fuso horário. O fuso horário é importante para depósitos ‘overnight’ (de um dia para outro) nessas jurisdições, uma das formas de driblar a lei norte-americana que proíbe o pagamento de juros a depositantes em contas correntes comerciais em seu próprio território mas não coloca restrição para pagamento de juros sobre depósitos feitos no estrangeiro durante uma noite.

Caixa-Dois (slush funds; caísse-noir). São fundos obtidos através de operações financeiras de uma empresa, cuidadosamente administrados de modo que os montantes não apareçam em sua contabilidade ou apareçam de forma mascarada. Não necessitam estar na forma-dinheiro, podendo existir sob a forma de ações, participações societárias, e outros bens de valor (obras de arte, jóias, pedras preciosas, barcos, etc.). Essas reservas secretas são estabelecidas para: 1) pagar custos não-justificados de qualquer tipo; 2) enriquecimento dos principais sócios, ou dos diretores ou dos funcionários; 3) violar leis de competição; 4) pagar grupos mafiosos ou terroristas; 5) proteção contra atos de vandalismo, sabotagem, seqüestro; 6) esquemas de corrupção de políticos e administradores públicos. No caso dos esquemas de corrupção, esses fundos atendem a necessidade de ter grande quantidade de dinheiro constantemente disponível, principalmente sob a forma de depósitos em conta corrente, com freqüência através da criação de companhias offshore.

Centros financeiros offshore (offshore financial centers – OFCs). Tem várias funções no mundo contemporâneo: 1) centros financeiros onde fundos em moeda estrangeira de não-residentes são depositados para depois serem canalizados, através de intermediários financeiros offshore, aos tomadores de empréstimo, também não-residentes; 2) fuga do controle e regulamentos dos estados de origem do investidor (individual ou institucional); 3) parte de redes de operações financeiras protegidas pelo anonimato; 4) parte de redes financeiras de lavagem de dinheiro. Em resumo, as vantagens dos CFOs: a) domicilio de companhias internacionais (financeiras ou não) que criam holdings e subsidiárias em lugares onde existam benefícios fiscais, vantagens cambiais e anonimato; b) lugares onde é possível às companhias explorar com maior liberdade de ação do que no país de origem os mercados internacionais de capital e dinheiro; c) paraísos fiscais para lucros e poupança internacionais, além de serem ‘bacias’ de liquidez para investidores internacionais num ambiente tributário neutro. Se em passado recente, os CFOs se limitavam a servir o mercado bancário e financeiro, atualmente a expansão dos meios de telecomunicação tem provocado a extensão do principio “offshore” para outras áreas como jogos de azar, pornografia e compras on-line de bens de consumo individual.

COAF. Sigla de Conselho de Controle de Atividades Financeira, criada pelo governo brasileiro em novembro de 1998 para o combate à lavagem de dinheiro no país. Criou obrigações para instituições bancárias e financeiras de identificar clientes; manter cadastros atualizados; registrar qualquer transação acima de determinado valor; e comunicar a proposta ou a realização de operação suspeita. Está vinculado ao Ministério da Fazenda e é composto por servidores públicos escolhidos dos seguintes órgãos: Banco Central do Brasil; Comissão de Valores Mobiliários; Superintendência de Seguros Privados; Procuradoria Geral da Fazenda Nacional; Secretaria da Receita Federal; Agencia Brasileira de Inteligência; Departamento da Policia Federal; Ministério das Relações Exteriores.

Companhia offshore ou ‘caixa de correio’. (letter box company; Shell company). Uma corporação localizada num paraíso fiscal que não tem muito mais do que o endereço postal, condição suficiente para auferir de benefícios fiscais. A política atual de controle da lavagem de dinheiro, como as patrocinadas pela FATF e pelo FINCEN, tem colocado na ‘lista negra’ o paraíso fiscal que permite a prática. Embora vários deles tenham desistido, novos paraísos fiscais surgem com a opção.

‘Economia do cassino’. Metáfora utilizada pela economista britânica, Susan Strange (Casino Capitalism, 1986) para descrever não só a especulação e a mobilidade transfronteira de capital que passou a caracterizar o comportamento do mercado financeiro global após o fim do acordo de Bretton Woods, como também um novo ambiente cultural e político caracterizado pela ‘cultura do dinheiro’ e perda de poder dos estados nacionais.

Evasão Fiscal. Esquemas fraudulentos ou ilegais feitos com a intenção de não pagamento de impostos. No Brasil, a “caixa-dois” (contabilidade paralela) foi e é um dos mecanismos utilizados por empresas e corporações para esconder da Receita Federal lucros e haveres, geralmente desviados para o estrangeiro.

Extraterritorialidade. A suspensão total ou parcial de regulamentos e taxação em territórios delimitados é uma prerrogativa dos Estados nacionais. O estatuto de extraterritorialidade permite a criação de territórios especiais onde certas normas válidas no território nacional são suspensas (mas não as leis) pela própria autoridade constituída. Atualmente é um expediente cada vez mais mobilizado pelos Estados como uma forma alternativa de regulação das fronteiras internacionais para atender objetivos econômicos. Tanto os centros finaceiros offshore como as zonas francas ou área de livre comércio são as grandes beneficiarias desse estatuto. O estatuto de extraterritorialidade é antigo, antecedendo à formação do sistema de estados nacionais porém com o mesmo propósito de criar exceções a normas e regras dominantes. No mundo medieval europeu os burgos, as cidades da Liga Hanseática ou as embaixadas (“ilhas de alienação da soberania”) constituem exemplos da aplicação da regra de exceção. Também são exemplos os portos francos instituídos pelas metrópoles européias em seu reino ou em suas colônias em séculos passados.

Factoring. Um serviço no qual uma firma de factoring ou outra instituição financeira compra cheques e outros instrumentos de pagamento do cliente a credores, assumindo o risco do crédito perante os credores e a responsabilidade de resgatar seu pagamento. Tem sido um mecanismo usado para lavagem de dinheiro.

FATF.  Sigla da “Financial Action Task Force on Money Laundering”, grupo criado pelo então G-7 (1989) para combater a lavagem de dinheiro em escala mundial. Embora vinculado a OECD, a FATF ou GAFI (Groupe d’action financière sur le blanchiment de capitaux) reúne outros países membros além daqueles da OECD, tendo como critério formal o país adotar as “40 recomendações” da FATF para coibir a lavagem de dinheiro e processos correlatos como evasão fiscal e corrupção. O Brasil e a Argentina tornaram-se parte da FATF em 2000.

Finanças Offshore. É uma categoria especial de finanças internacionais. Transações financeiras offshore são concebidas, organizadas e realizadas nos tradicionais centros financeiros como Londres, Nova York e Tókio e outros que concentram instituições financeiras com atuação internacional. Por isso mesmo não é aceitável definir a transação offshore como sendo o oposto de “onshore”. Não existe limite definido entre um e outro tipo de transações financeiras tendo em vista que operam em forma de rede. Mais corretamente, a esfera financeira offshore é um instrumento legal que permite um banco ou outra instituição financeira localizado em um país levantar fundos em outro e depois emprestar para o mercado de um terceiro país em vez de usá-lo no âmbito domestico. Essas transações estão livres não só dos regulamentos do país onde o banco ou instituição financeira está sediado como estão livres de qualquer outro tipo de regulamentação. Ver mercado financeiro offshore. Grande parte do esforço atual da OECD e da FATF é dirigido à criar um certo grau de regulamentação das finanças offshore, para reduzir a lavagem de dinheiro porém sem maior prejuízo dos grandes bancos que atuam na área.

FINCEN.  Sigla da Financial Crimes Enforcement Network, a rede do Departamento do Tesouro dos EUA para análise de crimes financeiros.

Fundos fiduciários ‘móveis’ ou ‘contas móveis’. (‘Walking accounts’ / ‘walking trust funds’). Cláusula em contrato que permite, ou mesmo obriga, o administrador fiduciário de mudar o domicilio do fundo caso este esteja ameaçado.

Hedging. Operações de compra e vendas destinadas a proteger os negócios ou ativos de empresas ou indivíduos contra uma mudança nos preços, reduzindo assim o risco de perdas financeiras. Na prática, operações de hedging podem ser especulativos, os compradores ou vendedores apostando contra ou a favor da subida ou descida dos preços (de moeda, títulos, commodities, etc.).

Hedge fund. (fundos de arbitragem; fundo de risco; fundo de futuros) Fundo de investimento flexível que servia a um número limitado de grandes investidores (investimento mínimo geralmente de US$ 1 milhão), porém agora accessível a pequenos investidores através de firmas de corretagem de valores. Ao contrário da arbitragem, os fundos hedge podem envolver especulação (com moeda estrangeira; com ações) e risco significativo porque as operações de compra e venda podem jogar com estimativas de mudanças futuras de preço. Fundos sujeitos a pouca regulamentação.

IBCs.   Sigla de International Business Corporations (sociedades de negócios internacionais). Instituições financeiras não bancárias e corporações, menos sujeitas a controles e regulamentos do que bancos internacionais, e que são registradas em país estrangeiro para poderem conduzir transações financeiras e negócios em qualquer lugar do mundo, exceto no país ou lugar onde está registrada. Uma IBC só requer o mínimo de um diretor, que pode ser também o único acionista. O objetivo dessas empresas é garantir o anonimato e responsabilidade jurídica nula de seus proprietários. Tem pouca justificativa comercial ou financeira, exceto: dissimular a origem e o destino de mercadorias no comércio internacional; escapar de leis sobre o controle de armas; escapar do fisco para a transferência de lucros e ativos. A presença de IBCs é uma das características principais de vários centros financeiros offshore e paraísos fiscais.

IBF.   Sigla de International Banking Facilities (EUA), centros “onshore offshore” (ver JOM), onde o registro das contas que operam com transações internacionais é separado do registro de movimentação financeira e de capital domésticos, aplicando-se a ele regulamentação mais favorável do que às válidas para o resto do país (ver mercado financeiro offshore). A criação dos IBFs foi uma tentativa norte-americana do inicio da década de 1980 de capturar os negócios em dólares feitos em Londres e nos centros financeiros offshore, mas não teve o êxito esperado. Isso se deve às restrições impostas aos IBFs mas não às subsidiárias (booking subsidiaries) e agencias de booking (booking offices) desses bancos no exterior. Muitos bancos estrangeiros fazem uso das facilidades dos IBFs. Bancos japoneses principalmente, proibidos pelo governo japonês de estabelecer shell banks e subsidiarias no Caribe mas não de atuar através dos IBFs, usam essa plataforma para fazer operações triangulares com bancos offshore no fuso horário caribenho-norte-americano.

INTERPOL.  Sigla da International Organisation of Criminal Police. Foi criada no período entre as duas grandes guerras, com sede em Lyon (França), com o objetivo de criar um sistema de comunicações para a troca de informação entre as forças policiais dos países-membro, entre os quais o Brasil.

JOM.  Sigla de Japan Offshore Market. No inicio da década de 1970 os bancos japoneses iniciaram ação bancária internacional para atender a expansão do comércio de bens e a necessidade de financiamento e transações com moedas estrangeiras. Com a liberalização dos mercados domésticos, liberalização iniciada em 1984, um mercado financeiro offshore foi estabelecido (1986), a semelhança do IBF (EUA), para abrigar empréstimos e depósitos principalmente de não-residentes, livre da regulamentação bancária doméstica e sem cobrança de impostos sobre os juros dos depósitos. Trata-se de um centro “onshore offshore”, uma vez que opera como offshore sem constituir um território físico especialmente designado para esses fins. A maioria dos depósitos no JOM vem de instituições financeiras estrangeiras operando na região da Ásia e do Pacífico, estando aberto também a transações em moeda estrangeira de pequenos bancos domésticos. Ao contrário do IBFs nos EUA, a maior parte dos negócios é feita em moeda estrangeira e não em moeda do país. Porém de forma similar aos norte-americanos, bancos operando nesse mercado não podem fazer transações no mercado de ações doméstico, o que levou os bancos japoneses a realizar tais operações em centros financeiros estrangeiros.

Junk bonds. Termo anglo-saxão que designa títulos emitidos por corporações com classificação alta de risco (baixo crédito na praça), por isso mesmo pagando relativamente alta taxa de juros devido à alta probabilidade de perda financeira.

Lavagem de dinheiro (money laundering; blanchiment d’argent). A metáfora se refere ao processo que dinheiro ‘sujo’, ou seja, obtido por meios ilegais (corrupção, prostituição, tráfico de drogas, pornografia) se torna legal, ou seja, sujeito à declaração de renda, impostos e taxas como qualquer outro. Essa definição, que restringe o emprego do termo ao dinheiro obtido com atividades em geral consideradas como ilegais, é recente, e tem o objetivo de diferenciar a lavagem de dinheiro da fraude fiscal. Ambos se apóiam em técnicas comuns e podem ser complementares, porém a fraude fiscal consiste em dissimular a existência de uma renda legal ou de dissimular sua natureza, tornando-a ilegal do ponto de vista das autoridades monetárias do país onde ela é realizada. No entanto, é difícil tal separação porque compartilham os quatro fatores que caracterizam operações de lavagem: a) a propriedade e fonte do dinheiro devem ser mascaradas; b) a forma deve ser modificada; c) o caminho da lavagem deve ser mascarado; d) controle constante deve ser mantido sobre o processo. Cada uma das operações pode fazer uso de várias alternativas. O ciclo da lavagem tem três diferentes fases: ‘colocação’, ou seja,introduzir o dinheiro no sistema financeiro mundial; ‘acomodação’, ou seja, dissociar o dinheiro de sua fonte, movimentando-o por diversas contas, diversos lugares de um país e diversos países; finalmente, a ultima fase é a ‘integração’, onde o dinheiro é integrado ou repatriado a economia formal. As estimativas diferem de quanto dinheiro é ‘lavado’ no mundo por ano, variando de US$ 200 bilhões a mais de US$ 1 trilhão. Para os estados nacionais o efeito sobre a balança de pagamentos pode ser prejudicial ao reduzir o poder de controle sobre fluxos de entrada e saída de grande quantidade de dinheiro.  Lavar dinheiro é considerado por alguns como o terceiro maior negócio do mundo, atrás do mercado cambial e da industria petrolífera. Curiosamente, os três tipos de negocio compartilham a mesma característica de ‘caixa preta’, ou seja, a dificuldade das autoridades em controlar a contabilidade de perdas e ganhos.

Mercado financeiro offshore. Esse tipo de mercado é criado quando a contabilidade das contas entre países é separada do registro de transações financeiras e de capital domésticos. Na década de 1990, vários paises onde estão localizados importantes centros financeiros internacionais modificaram sua legislação bancária de modo a permitir que atividades vinculadas ao mercado financeiro offshore sejam realizadas em recintos bancários do país sem necessidade da criação física de um território especial (ver IBF, JOM). Em 1964, os depósitos de offshore dólares foram calculados em US $ 11 bilhões; em 1970, US$ 40 bilhões; no final da década de 1970, US$ 400 bilhões; em 1984, USD$ 1 trilhão; no final da década de 1980, US$ 2,8 trilhões. No Brasil, entre 1997 e 2000, depósitos domésticos cresceram de US$ 25 bilhões para US$ 45 bilhões, enquanto foi estimado que os depósitos offshore foram de US$ 60 bilhões para US$ 80 bilhões.

Mercado de swaps, opções e futuros. Operações de hedging, essencialmente negociações de transferência de risco (risco de alteração de taxa de juros, de liquidez, de cambio, de crédito, preço, riscos operacionais).

Paises com estatuto de centro financeiro offshore. O uso corrente da designação de “centro financeiro offshore” para pequenos estados (geralmente ilhas), protetorados e colônias deixa na sombra vários países, inclusive países-membro da União Européia, que não necessitam do estatuto de extraterritorialidade pois oferecem vantagens similares na integridade de seus territórios nacionais. É o caso da Irlanda, da Dinamarca, de Belize, do Uruguai, do Panamá, da Libéria, e outros. Embora as vantagens diferem de um país para outro, certos traços são comuns, como a possibilidade de criar IBCs, bancos offshore, shell companies, isenção fiscal, anonimato do proprietário, capitalização em qualquer moeda. O tempo médio para abrir uma empresa nesses países varia de um dia a 8 semanas, no máximo.

Paraíso Fiscal (Tax Haven). Sua origem remonta ao período entre as duas grandes guerras mundiais, quando famílias ricas organizaram fundos fiduciários ou firmas de investimento privado em países que não cobravam imposto sobre renda obtida no estrangeiro (a Suíça, várias ilhas britânicas no Canal da Mancha assim como ilhas do Caribe foram usadas com esse fim,). No segundo pós-guerra tal expediente foi ampliado para o uso de corporações internacionais que fugiam de regulamentos e cobranças de impostos no país de origem. Algumas características dos Paraísos fiscais (e de centros financeiros offshore): não compartilham informações sobre impostos com outros países; apresentam um alto grau de dependência em relação ao setor de serviços financeiros; tem localização geográfica favorável para a conexão com países ricos vizinhos; atividade turística importante para explicar grandes fluxos de dinheiro vivo; excelente meio de comunicação eletrônicos; sigilo bancário.

Private banking. É um banco altamente confidencial no interior de um banco, que oferece serviços bancários e de investimento (nacional e internacional) para indivíduos ricos, possuidores de no mínimo US$ 1 milhão para investimento. Tais serviços incluem as tradicionais contas de poupança e conta corrente, investimentos em carteira individualizados, estratégias de investimento, fundos de hedge, fundos fiduciários, apoio à contabilidade e pagamento de impostos, seguro, proteção de ativos, transferência de fundos de pais para pais. Tornou-se um dos setores que mais cresce nos negócios bancários globais. Estimativas indicam que o montante de dinheiro depositado em private banking no mundo cresceu de US$ 4 trilhões em 1986, para US$ 10 trilhões em 1997 e US$ 15 trilhões em 2000, acompanhando o aumento do número e volume das fortunas individuais nos últimos 30 anos. No Brasil havia três bancos, dois estrangeiros e um doméstico, que ofereciam o serviço em 1990, subindo para 30 instituições em 2000. A industria de private banking não existia antes da década de 1980, a não ser na Suíça e na Inglaterra. Atualmente, grandes bancos como o suíço UBS Warburg, firmas de corretagem em Miami, firmas nas ilhas do canal da Mancha (Jersey, Man, Guernsey) ou em Andorra competem por esse mercado de serviços bancários individualizados.

Shell banks. Bancos de fachada, que podem ser booking offices, ou seja, escritórios que não apresentam quadro administrativo e diretivo na jurisdição onde estão localizados e licenciados, atuando como representante ou agente para um ou mais bancos, colocando apenas uma “placa” de identificação, sem que exista nenhum tipo de operação bancária de origem local. Ver booking offices; bancos de propriedade paralela.

Shell companies. Uma companhia de fachada pode assumir a forma de IBC, de um fundo fiduciário, de uma fundação, de uma companhia ‘caixa de correio’. Estão geralmente localizadas em centros offshore e paraísos fiscais. Podem fazer parte de complexas operações transnacionais para mascarar sonegação fiscal, esquemas de corrupção, tráfico de drogas e de armas, roubo (caso da família Pahlavi do ex-Shah do Iran, da família Marcos da Filipinas, de Papadoc Duvalier do Haiti).

Subfaturamento. Mecanismo ilegal geralmente vinculado à exportação. Consiste no registro domestico da venda de mercadorias a preço artificialmente baixo, a diferença entre o preço real e o preço fictício sendo depositada em conta secreta num banco estrangeiro, geralmente localizado no exterior, de preferência em paraíso fiscal ou centro financeiro offshore.

Superfaturamento. Mecanismo ilegal vinculado à importação. Consiste no registro domestico da compra de mercadoria no exterior a preços inflados, a diferença entre o preço real e o preço inflado sendo depositado em conta bancária secreta em paraíso fiscal. Tanto este mecanismo como o subfaturamento tem sido utilizado para a lavagem de dinheiro.

Supervisão bancária consolidada. O primeiro regulamento do Minumum Standards do BIS é que todos os grupos bancários internacionais ou bancos internacionais devem estar sujeitos a supervisão da autoridade do país-sede, responsável pela supervisão consolidada.

Venda de soberania. Países que atraem novas instituições financeiras permitindo que um individuo ou companhia adquira direitos especiais, abrindo mão de todo tipo de regulamentação e controle econômicos. Exemplos são: Belize, as ilhas de Granada, St.Vincent e Grenadines, Barbados, todos na região do Caribe.

Zona Franca (área de livre comércio; foreign trade zone; free trade zone). Os nomes são variáveis mas a função é similar. Nos Estados Unidos são chamadas de foreign trade zone; na China, de special economic zone; no Brasil e outros países da América do Sul, de zona franca; no México, de maquiladoras; no resto do mundo é comum a denominação de free trade zone. Podem ser áreas geograficamente delimitadas, separadas do resto da cidade ou do país por grades ou muros, ou podem ser empresas de serviços ou de produção de manufaturas sujeitas ao regime de zona franca porém localizadas em qualquer lugar de um país. Gozam de incentivos especiais para exportação, incluindo isenção de impostos alfandegários e tratamento preferencial relativo a regulamentações fiscais, financeiras (autorização para repatriar capital, por exemplo), e/ou trabalhistas. Muitas zonas são lugares de armazenamento, transbordo ou venda duty-free (sem taxas) de mercadorias (Shannon na Irlanda, Antalya na Turquia; Santana no Brasil, onde o nome é área de livre comércio porque não tem firmas de processamento industrial). Outras incluem importação de equipamento, de componentes e de matéria prima para a montagem de produtos, sem pagamento de impostos de importação (Manaus no Brasil; maquiladoras mexicanas). Os Estados Unidos tem o maior número desse tipo de território especial e também é o mais diferenciado em termos de especialização setorial. No caso desse último, o estatuto de extraterritorialidade se limita ao não pagamento de direitos alfandegários

Zona Franca Urbana. (Zone Franche Urbaine). Criadas na França (1996), junto com as Zone de Redynamisation Urbaine. O objetivo é atrair empresas para estimular o desenvolvimento urbano de áreas deprimidas no interior das cidades. Empresas localizadas nas ZFU têm isenção de vários impostos (lucros industriais, comerciais e de serviços) e direitos trabalhistas (impostos profissionais, fundiários, cotização social, licença maternidade, etc.). As isenções são gradualmente reduzidas nos anos seguintes. Uma cidade pode ter mais de uma ZFU; até março de 2003 havia mais de 80 ZFU na França. A partir de janeiro de 2001 estão sendo denominadas apenas de Zone de Redynamisation Urbaine.

1 O glossario fez uso das seguintes fontes: Committee on Payment and Settlement Systems, A glossary of terms used in payments and settlement systems, 2001 (; G.Bannock et alli. Dictionary of Economics, Londres, Penguin, 5º ed., 1992; R.Béteille, Lexique de Géographie Financière, Paris, Ellipses, 1996 ; S.Strange, The retreat of the State, Cambridge University Press, 1996; J.Hawkins, Glossary in e-finance (www.bis.org). M.Baer, O rumo perdido. A crise fiscal e financeira do estado brasileiro, S.Paulo, Paz e Terra, 1993; Glossary, World Bank; Transparency International (www.transparency.org); R.Brunet, Zones Franches et paradis fiscaux, Fayard, 1986; L.O.Machado, Comércio ilícito de drogas e a geografia da integração financeira.Uma simbiose?, 1996 (www.igeo.ufrj.br/fronteiras); M.Hampton e J.Abbott, Offshore Finance Centers and Tax Havens, Purdue University Press, 1999; M.Cassard, The role of Offshore Centers in International Financial Intermediation, IMF WP 107, 1994; P. Quirk, Macroeconomic Implications of Money Laundering, IMF WP 66, 1996; V.Tanzi, Money Laundering and the International Financial System, IMF WP 55, 1996; U.S. Department of State, International Narcotics Control Strategy Report; J.Blum et alli., Paradis Financiers, Secret Bancaire et Blanchiment d’argent, UNOCDPC, 1998.

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